Phase Zero ist die vierstufige Diagnose von TBM für Portfoliounternehmen von Private-Equity-Gesellschaften.

Innerhalb weniger Wochen identifiziert und quantifiziert sie die Werthebel eines Unternehmens: operative Verbesserung, Umsatzwachstum, Kostenoptimierung und Margenausweitung. Das Ergebnis ist eine faktenbasierte Roadmap, die vorliegt, bevor der 100-Tage-Plan das Unternehmen auf eine Richtung festlegt.

Die meisten 100-Tage-Pläne entstehen, bevor jemand gründlich geprüft hat, was die Performance tatsächlich bestimmt. Phase Zero schließt diese Lücke. Sie kommt zuerst – damit der Plan auf Fakten aufbaut und nicht auf Annahmen.

Das Problem ist fehlende Transparenz, nicht fehlende Wertsteigerung

Im ersten Halbjahr 2026 erreichte der Transaktionswert im verarbeitenden Gewerbe den niedrigsten Stand für ein erstes Halbjahr seit 2020. Da Exits länger dauern, müssen Renditen zunehmend aus dem Portfoliounternehmen selbst kommen.

Trotzdem beruhen viele 100-Tage-Pläne weiterhin auf Bauchgefühl. Erweist sich eine dieser Annahmen als falsch, verliert das Unternehmen Wochen seiner Haltedauer, um ihr nachzujagen. Phase Zero ersetzt das Rätselraten durch eine priorisierte Liste von Hebeln, jeweils mit einem konkreten Dollarwert – so weiß das Team, wo es ansetzen muss, bevor der Plan geschrieben wird.

„Sie brauchen keine drei Monate, um eine Vermutung darüber zu prüfen, was nicht funktioniert.“

Was das Playbook abdeckt

  • Eine vierstufige Diagnose. Umfang festlegen und abstimmen, eine strukturierte Datenanforderung stellen, Finanz- und Betriebsanalyse durchführen und anschließend vor Ort validieren. Gemeinsam schaffen diese Schritte die Faktenbasis und legen die Prioritäten fest.
  • Die Evidenz dahinter. Der Großteil der Wertsteigerung im Private Equity entsteht durch operative Verbesserung, nicht durch Fremdkapitalhebel. Margenausweitung und Kostenoptimierung bauen dann auf diesen Fortschritten auf.
  • Drei Fallstudien. Eine Diagnose über ein Netzwerk von 16 Werken, die rund 4,8 Mio. US-Dollar identifizierte. Eine Diagnose an einem einzelnen Werk, die in zwei Wochen 4,9 Mio. US-Dollar aufdeckte. Eine Kapazitätsdiagnose, die einen erfolgreichen Exit unterstützte.
  • Hebel nach Branche. Eigene operative, umsatz- und kostenseitige Ansätze für Engineer-to-Order-, Prozess- und Dienstleistungsunternehmen.
  • Ein 30/60/90-Tage-Rhythmus. Erkenntnisse werden innerhalb des ersten Jahres zu nachverfolgten Ergebnissen, und für jeden Hebel ist eine namentlich benannte Führungskraft verantwortlich.

Warum TBM

Viele Berater übergeben einen Bericht und überlassen die Umsetzung dem Team des Portfoliounternehmens. TBM bleibt – für die Diagnose und für die Umsetzung. Wir verknüpfen operative Verbesserung mit Umsatzwachstum, Kostenoptimierung und Margenausweitung und messen den Fortschritt an den Meilensteinen des 100-Tage-Plans. Erfahren Sie mehr über die Private-Equity-Practice von TBM.

Füllen Sie das Formular rechts aus, um Zugang zum vollständigen Phase-Zero-Playbook zu erhalten. Sie erfahren, wie ein datenbasierter 100-Tage-Plan, verankert in den bewährten Werthebeln des Private Equity, Ergebnisse beschleunigt und die Umsetzung vom ersten Tag an absichert.